本文来源：时代周报 作者：金子莘
锂电板块多个热门概念大涨，多只个股涨停。
wind热门概念板块指数显示，11月4日，盐湖提锂、锂矿、锂电负极为当日热门板块，分别涨8.54%、7.69%、5.30%。此外，锂电正极、锂电电解液等多个热门概念也迎来大涨。从个股来看，久吾高科（300631.SZ）、盐湖股份（000792.SZ）、西藏矿业（000762.SZ）等多只个股封住涨停。
(资料图片仅供参考)
消息面上，当地时间11月2日，加拿大政府以“国家安全”为由，命令部分外国投资者撤出对加拿大关键矿物公司的投资。该事项涉及中矿资源（002738.SZ）、盛新锂能（002240.SZ）、藏格矿业（000408.SZ）三家A股上市公司。消息一出，北京时间11月3日，中矿资源几近跌停，收跌7.82%。
北京时间11月3日晚间，三家上市公司纷纷火速公告回应，传递旗下公司在加拿大项目投资金额有限，且投资项目尚未投产，对业绩没有重大影响，整体风险可控的信息。
随着锂电板块持续火热，年内已有多家公司全球布局相关资产。此次加拿大收紧外国投资者对实体矿产的布局，且今年二季度以来澳洲矿山生产活动普遍受到劳工短缺影响，供给持续不及预期，海外锂矿布局受限。
“在海外不确定性日益增加的背景下，本土锂资源的战略性地位将进一步提高，建议关注国内资源供给占比较高的锂矿公司。”华泰证券分析指出，若事件后期进一步发酵，或对全球锂资源供给产生负面影响。
“加拿大此次限制措施，有些意外。”相关行业从业人员向时代周报记者如是表示。
据了解，加拿大此次限制指令涉及中矿资源旗下中矿（香港）稀有金属资源有限公司（下称“香港中矿稀有”）、盛新锂能香港孙公司盛泽锂业国际有限公司（下称“盛泽国际”）、以及藏格矿业全资子公司藏格矿业投资（成都）有限公司（下称“藏格矿业投资”）等三家上市公司，所投资的锂矿资源多集中于加拿大及南美地区。
盛泽国际投资的项目为多伦多交易所上市公司智利锂业公司（Lithium Chile Inc.），盛泽国际斥资1.76亿元，持有智利锂业19.35%股权，是该司第一大股东。该司的18处核心资产有13处位于南美，其中有12处智利盐湖及1处阿根廷盐湖。
香港中矿稀有方面，母公司中矿资源11月3日晚公告称，动力金属公司的矿权尚处于初级勘探阶段，此次限制指令影响有限。据了解，香港中矿稀有以150万加元收购动力金属公司（Power Metals Corp.）增发的750万股票，约占该次增发完成后总股本的5.72%，且签署了动力金属公司旗下Case湖项目全部锂、铯、钽产品的包销协议。
公告提及，香港中矿稀有于2019年投资的Tanco矿山已经履行了加拿大国家安全审查程序，本次限制投资事件不会对Tanco矿山产生影响。中矿资源日前的投资者关系活动记录表中，也对该矿山项目进行更新，该矿山18万吨/年的锂辉石采选生产线改扩建项目已于今年第三季度完成。
藏格矿业于11月3日晚发布公告称，矿权开发尚处于前期尽职调查及勘探阶段，暂未投产。藏格矿业投资今年2月与加拿大超级锂业公司（Ultra Lithium Inc.）以414万加元认购超级锂业公司定向增发股份2300万普通股和1150万股行股权。超级锂业为多伦多交易所上市公司，核心资产包含阿根廷Laguna Verde盐湖、加拿大Georgia Lake和Forgan Lake 锂矿等。
加拿大为世界锂矿储量、产量较多的国家。华泰证券认为，本次限制投资事件或增加企业在海外布局资源的不确定性，美国、墨西哥、欧盟为代表的国家纷纷将锂列为战略性资源。
据相关媒体报道，阿根廷、玻利维亚和智利正在草拟建立推动类似石油输出国组织（欧佩克）的“锂三角欧佩克”，南美地区锂矿的储量及产量均靠前，对锂矿资源起到关键性作用。
储量方面，根据美国地质调查局（USGS）数据，截至2019年底，全球已探明锂矿储量为1700万吨，主要分布在智利、澳大利亚、阿根廷、中国、津巴布韦、葡萄牙、巴西和美国8个国家，其余各国储量较少。其中，智利的锂储量最大，达860万吨，约占全球总储量的50.58%。
图源：中信期货
产量方面，世界主要锂矿生产国有美国、阿根廷、澳大利亚、巴西、加拿大、智利、中国、葡萄牙、纳米比亚和津巴布韦等国家，2018 年这些国家锂矿年产量总和约占当年世界总产量的99.65%，其他国家产量较少。
图源：中信期货
全球性的产能紧缺可能导致锂价维持高位。广发期货研究员表示，近期锂盐行业供需维持偏紧格局，价格有望保持强势，四季度恰逢需求旺季，下游采购热情高涨，询货询价积极。海外投资受限，恐加剧锂矿供不应求的市场格局。
东北证券有色团队在研报中表示，原规划将于2022年下半年到2024年可释放锂矿产能中近四成将推迟投产。例如，James Bay（4万吨LCE）投产时间因加拿大罢工，具体投产时间将从2024年初延至2024年中；Mina do Barroso（2500吨LCE）产能落地时间预计将从2023年变至2026年，推迟原因系葡萄牙大选及环保新规出台拖累了环评进度。但从实际情况来看，锂矿完整的建设周期通常长达3-4年，其中产能的不确定性仍旧存在。
受全球多种不确定因素影响，上游锂矿产能释放存在风险，锂矿价格大涨，但产业链诸多环节开始放量。据华鑫证券分析，回顾2022年的8次PLS锂精矿现货交易，成交价格从6249美元/吨上涨到高位8000美元/吨。10月24日，PLS锂精矿现货交易最新预拍卖价格为7255美元，按锂含量6%调整后为8000美元，按照运费90美元折算成本已突破55万元，环比上涨100美元/吨，涨幅为0.76%。
