先来说一下新能源汽车赛道。
今天锂电方向杀跌非常厉害，上游动力电池的宁德时代大跌；中游汽配的广东鸿图跌停，汽配方向纷纷大跌；下游的比亚迪等也好不到哪去。
(资料图)
这其中主要是一些关键数据，不大好。
第一，汽车销售数据。刚刚最新的乘联会数据显示，10月份的8-16日这周，乘用车零售量环比上周下降11%，乘用车批发量更是环比上周大跌27%，比9月份还下降了1%。
而10月整个上半月数据来看，全国乘用车批发量比9月份大幅下降11%。
这样差强人意的数据，还是在十一黄金周的消费刺激的时间节点下。
对于新能源汽车这种高弹性的赛道，本身已经涨了2年了，现在对数据非常敏感，成长上稍有不好，股价就会反映很明显。
第二，上游锂矿价格数据。目前锂电最上游价格还在持续上涨，最新数据显示，电池级碳酸锂价格已经涨到了54万元/吨，不到半月就又涨了10%，年底前到60万每吨概率非常大。
这主要还是供需偏紧的状态导致的，这样看其实明年也很难缓解。即便新能源汽车销量增速放缓，但基数变得很大了。
上游价格大幅上涨，动力电池企业其实早就开始涨价向下游传到了，而下游的整车企业也在纷纷的提价传导到了消费端。尽管锂电产业链成本传导通畅了，但是终端价格的上涨，对消费的需求抑制也是很明显的。这进一步压制了销量释放的预期。
对于锂电行业的这些变化，老张主要谈几点。
1、汽车销售的这种周数据有参考意义，但是不大，我们还需要看11/12月的数据，这才是汽车销售最旺的时候，今年问题大不。
2、目前新能源汽车渗透率已经提升到了30%，在充电配套不完善以及经济大环境下的终端消费低迷下，渗透率提升大概到了瓶颈。
即便没有瓶颈，新能源汽车的不论销量还是渗透率后面都会放缓，因为基数大了。从10万辆到100万辆一年就能完成，从500万辆到1000万辆却需要好几年。
所以，新能源汽车行业尽管还是不错的成长赛道，但是企业的成长速度会放缓，对应的就是业绩的放缓，不再会像以前动不动就翻倍的增长。而业绩的放缓对应的就是杀估值，所以我们会发现不论是宁德时代还是比亚迪，在今年业绩大好的情况下，估值却远远没有去年甚至上半年的估值高。
对于投资新能源汽车的投资者来说，一定要注意这个变化，并且盯紧了业绩。
3、锂电上游材料价格上涨，对下游化学储能企业来说压力较大，因为电化学储能也更多采用磷酸铁锂电池，目前不少储能EPC集成商已经开始停止下单了。但对于温控等领域没影响。
同时，锂矿价格的坚挺，会加速钠离子电池、钒电池等的加速。
……
最后再说一下行情。
全天市场走了个波动偏大的震荡，其中下午的脉冲是受到富时A50带动，原因就是相关口罩消息的刺激。但是从下午的市场走势来看，资金还是不认可，还是要看具体消息的落地情况。
从目前市场弱势状态看，明天或许还有向下的惯性，更多的还是二次回踩的磨底震荡，毕竟目前大环境上不确定性事件还是较多的。从北向资金今天继续大幅卖出就能看到，资金避险情绪还是很强的，需要静待靴子落地。
具体方向上，今天医疗医药以及信创依然热度很高，这两个方向的逻辑我们周二直播解读的很清楚了，根据逻辑来就行。从目前医药部分三季报看，还是不错的。
今天半导体方面大爆发，这个也是消息刺激，但主要还是超跌反弹，而从近期反弹路径看，资金选择的点就是低位超跌方向，所以半导体持续性还是可以跟踪一下。
市场越是弱的时候，越需要我们对产业趋势看的明白，对公司竞争优势看的透彻。
